据碑文记载万佛禅寺在辽代开始兴建，共建有三座主殿和四十多间僚房，到了明朝时又扩建了龙王殿、娘娘宫、钟鼓楼和二座护法殿，香火日渐旺盛，佛法在此兴盛。到了清朝又在原有的基础上扩建了一倍，新建了藏经楼、万佛阁、祖师殿、地藏殿和百余间僧僚，长住僧人最多时达到壹百二十众，到此讲经法师络绎不绝，度人无数，佛法在此鼎盛一时。一时望海寺享誉关内外，信徒达数万人之众。

万佛禅寺在翻修前为“望海寺”，在红崖子乡老付马村的杂木岭，有一座明代建筑----望海寺庙。据乡志记载，清乾隆二十三年曾重修此庙，到解放前，只有3间正殿，4间耳房，3间厢房，1座古碑，1个铁香炉（于1966年被砸铁盗卖）。殿内供有药王塑像。解放后，寺庙改成了学校，后又改建成果树队。1992年，经兴城市民委批准，重修此庙。现在的望海寺寺院东西宽80米，南北长120米，庙内有山门，有龙土殿、天王殿、大雄宝殿、观音殿、玉泉殿、佛主殿、念佛殿、斋堂和3个香炉、1座宝鼎。有4名主持僧人。该庙坐落在山林之中，背靠青山，面对水库，可谓位处山水之间，松柏之中。逢春夏季节山花烂漫时，松柏翠绿，到此一游，如进仙境一般。每逢农历初一、十五多有信男信女来庙烧香、拜佛。