徐寿辉是罗田多云乡上五堡（今罗田九资河）人士，原是贩卖土布的小商贩，他身材魁梧，相貌非凡，为人正直，见义勇为，在群众中享有很高的威望。
元至正十一年（公元1351）五月，北方白莲教会的韩山童、刘福等人在大别山北面发动几万黄河民工起义，只打到大别山脚下的光山县。对元朝统治早就不满的徐寿辉，见时机已到，便与麻城铁匠邹普胜、江西宜春县和尚彭莹玉等人到一起，在鄂东一带宣传“天下大乱，弥勒佛就要降生”的思想，并与同年八月，在大别山主峰所在地的多云山庄即天堂寨中发动起义，徐寿辉被拥戴为统领。起义军头裹红巾，故称为红巾军或红军，同时他们都信奉弥勒佛，烧香聚众，亦又称“香军”。
徐率领的红巾军，一举攻陷了罗田县城。九月，打败了元朝的威顺王宽撒不花，攻占了圻州（今蕲春）和黄州，并在水陆要冲之地圻水（今浠水）建都，国号“天元”，定国号为“治平”，设置统军元帅府、中书省、抠密院以及中央六部等军政机构，任命邹普胜为太师，倪文俊为领军元帅，陈友亮为元帅簿。铸有铜印，发行钱币。徐在圻水县城附近的清泉师太殿上称皇帝即位。
徐建立政权后，提出了“摧富益贫”的口号，得到了广大贫苦农民的拥护，红巾军很快发展到十几万人，许以现今黄冈市为根据地，派出两路大军向江西、湖南挺进。红巾军纪律严明，不淫不杀，每攻克一地，只把归附的人登记在册，余无所扰，因而深得人心，队伍迅速扩展到百万人，纵横驰骋于长江南北，控制了湖北、湖南、江南、浙江以及福建等广大地区。当时有首民谣：“满城都是火，官府到处躲；城里无一人，红军府上坐”。
元至正十三年（公元1353），元统治者调集几省军队，对红巾军根据地进行围剿，天完政权的重要领导人彭莹玉战死，果都圻水县城也被攻破，“莲台县”将士四百余人壮烈牺牲。徐率领部队先后退到黄梅县挪步园以南，控制了四川盆地和陕西的一部分地区。并于汉阳县城重建国都，改年号为太平。随后，徐又派人到罗田故里多云山中建田元殿，筑紫云台，还在山之最高处立一“无敌碑”，以夸示其功绩。
至正十七年（1357）九月，正当红巾军迅速壮大，士气日盛时，徐的部将倪文俊确心怀叵测，企图暗杀徐寿辉，篡夺帝位。其阴谋败漏后，自汉阳逃往黄州，被陈友亮所杀。陈因功升任平章政事，并吞并了倪的旧部。
至正十九年（1359）徐寿辉又迁都江州（今江西九江）改国号为天定。此时陈友亮已掌握着军政大权，便权欲熏心，自称汉王，设置王府官署，并暗中将徐的心腹逐一杀害。至正二十年（1360），陈友亮暗置伏兵，以察言观色看作战地形为由，将徐诱骗至太平（今安徽当涂）附近的彩石镇，将其杀害。陈自即皇帝位。
徐寿辉创建天完政权，尽管只有短短的十年时间，但对后来朱元璋推翻元朝统治，建立大明朝，推动右史的向前发展，起到了不可估量的作用。

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